Invertir en la moneda correcta y diversificar ayudan a mitigar riesgos.
Por Revista Summa
El comportamiento del tipo de cambio es un factor determinante en la economía y en las finanzas personales. Con un colón fortalecido frente al dólar, es clave que empresas e individuos consideren estrategias para mitigar riesgos cambiarios y aprovechar oportunidades de inversión en caso de que el tipo de cambio se mantenga bajo.
De acuerdo con el Informe de Perspectivas 2025-2026 del Grupo Financiero Mercado de Valores, el tipo de cambio seguirá bajo presión en 2025, con algunas alzas entre abril y septiembre. En este contexto, tomar decisiones financieras informadas es clave para garantizar estabilidad y crecimiento del capital.
Pablo González, gestor de portafolios júnior de Mercado de Valores, sostiene que la moneda en la que se realizará el gasto que motiva el ahorro determinará las acciones a seguir ante un dólar barato. En los últimos dos años, el dólar perdió más de un 8% de su valor en el Mercado de Monedas Extranjeras (Monex) del Banco Central de Costa Rica (BCCR).
“En Costa Rica, cada vez es más común la dolarización de las transacciones de diversos activos, como propiedades y terrenos. Aun cuando los ingresos sean en colones, es probable que en algún momento se requieran dólares para realizar una compra. Por eso, una estrategia de diversificación de activos y monedas en el portafolio de inversión es clave para mitigar los riesgos cambiarios”, destaca González.
En ese sentido, si una persona requiere dólares a mediano o largo plazo, por ejemplo, para adquirir un vehículo, una vivienda o importar un bien, una estrategia efectiva es invertir en instrumentos que generen rendimientos en esta moneda, permitiéndole cubrir esos gastos sin verse afectado por una eventual alza en el tipo de cambio.
Además, un tipo de cambio bajo representa una oportunidad para invertir en el extranjero, siempre que los activos adquiridos estén alineados con el perfil de riesgo y los objetivos del inversionista. Con un dólar depreciado, los costos de entrada a mercados internacionales pueden ser menores, facilitando el acceso a activos que, en otras condiciones, resultarían más costosos.
En el contexto actual, los instrumentos de renta fija como Bonos del Tesoro de Estados Unidos o bonos corporativos, así como instrumentos de renta variable, por ejemplo ETF’s, ofrecen rendimientos competitivos, por lo que son una opción atractiva debido a que permiten acceder a una cartera diversificada de activos que se adapten a los objetivos y necesidades de los inversionistas.
Por otro lado, si la mayoría de los gastos están en colones, puede ser más conveniente optar por instrumentos financieros denominados en moneda local. Sin embargo, la diversificación sigue siendo clave; contar con un portafolio que combine inversiones en ambas monedas contribuirá a mitigar los riesgos cambiarios.
Acceder al servicio de portafolios de inversión discrecionales, ya sea con estrategias de renta fija o diversificadas, pueden optimizar el rendimiento de las inversiones, accediendo a instrumentos tanto internacionales como instrumentos en colones, por ejemplo bonos del gobierno de Costa Rica, diversificando la estrategia de inversión para mitigar riesgos de tipo de cambio o fluctuaciones del mercado.
“Una estrategia de diversificación bien estructurada no solo protege el patrimonio, sino que también abre oportunidades de crecimiento en distintos mercados y monedas, asegurando mayor estabilidad y flexibilidad financiera en el largo plazo”, enfatizó González.
Mercado de Valores recomienda a los ahorrantes evaluar en qué moneda reciben sus ingresos. Si el salario es en colones, la depreciación del dólar puede no tener un impacto significativo en la vida diaria. No obstante, si los ingresos son en dólares y los gastos en colones, el poder adquisitivo podría disminuir.