El banco chino Agricultural Bank of China (AgBank) podría haber obtenido US$22.100 millones con su doble introducción en bolsa en Shanghai y Hong Kong, la suma más alta de la historia para una capitalización bursátil, indicaron este miércoles los analistas.
AgBank anunció este miércoles haber conseguido ya US$10.100 millones por su entrada en Bolsa en Shanghai, según un comunicado del banco chino. El viernes, se dará a conocer el monto recaudado en Hong Kong, según fuentes cercanas al dossier.
«Agricultural Bank of China va a anunciar un monto récord para su introducción en bolsa», comentó el Royal Bank of Scotland (RBS).
Este monto será alcanzado si se activa la opción de proponer más títulos que los inicialmente previsto en caso de fuerte demanda tanto en Hong Kong como en Shanghai, incluso si el precio de las acciones del banco son cotizadas a un valor menor de lo esperado en la primera de las plazas.
AgBank es el cuarto y último de los grandes bancos chinos que todavía no cotiza en bolsa. En 2006, otro banco chino, el Industrial and Commercial Bank of China, había entrado en bolsa, recaudando 22.000 millones de dólares, un récord histórico.
Las acciones de AgBank comenzarán a cotizar el 15 de julio en Shanghai y el 16 en Hong Kong.

Días antes de la operación, muchos analistas se han pronunciado al respecto, mostrando posiciones enfrentadas en cuanto al éxito de la OPV. Los más negativos apuntan a su fuerte apalancamiento, su exposición a las áreas más rurales de China y su elevada valoración.

«No espero muchas ganancias una vez empiece a cotizar», afirmaba a Marketwatch Andy Mantel, gestor de hedge-funds de Pacific Sun. «Tenemos básicamente una baja porción de minorista, lo que no supondrá un fuerte catalizador para el precio de la acción en sus comienzos». Los expertos de Independent International Investment Research, por su parte, recomiendan no comprar las acciones, basándose en los fundamentales de la entidad.

«El negocio de banca rural presenta mayores riesgos y menores rentabilidades comparado con el negocio urbano por la ausencia de colateral e historia crediticia, y por una mayor inestabilidad laboral. Además, es relativamente pobre frente a otros rivales del sector por su exposición a los préstamos inmobiliarios», aseguran.

NO TODO SON DESVENTAJAS»¦

Para otros, AgBank es la entidad que más se beneficiará del desarrollo de las regiones más occidentales del país. Y su fuerte exposición al mercado rural le resta competencia. Michael Werner, de Bernstein Research, asegura que el mejor activo del banco es su franquicia de depósitos, que genera los depósitos de menor coste de todos los bancos que cubre este broker.

Sin embargo, recomienda cautela para todos aquellos que esperan que este banco repita la trayectoria de OPVs anteriores, como las de Industrial & Commercial Bank of China o Bank of Communications. Podría no ser tan bueno el estreno como ellos esperan.http://www.bolsamania.com/noticias-actualidad/pulsos/Posiciones-enfrentadas-en-cuanto-al-exito-de-la-OPV-de-AgBank–0720100707125815.html

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